Оптимизация на оборотния капитал на предприятието

1. Показатели за оценка на размера и обращаемостта на оборотния капитал фактори.

NWC = CA CL

NWC net working capital

CA current assets

CL current liabilities

СА и CL са активи/пасиви с ликвидност/изискуемост до 1 година. По баланс CA включват: материали, продукция, стоки, млади животни за угояване, незавършена продукция, кр.ср. вземания (от свързани предприятия, продажби, аванси, съдебни присъдени вземания, данъци за възстановяване и др.), кр. ср. инвестиции, парични средства (в брой, по банкови сметки, блокирани средства).

CL включват: задължения към свързани предприятия, по получени банкови заеми, по търговски заеми, получени аванси, към бюджета, към персонала, към соц. осигуряване и др. Дълготрайните активи и оборотният капитал участват в изчисляването на коефициентите за ефективност и възваращаемост.

В учебника на Г. Петров има следното:¹

GWC = NWC + CL

GWC gross working capital

С брутния оборотен к-л се изчисляват обращаемост, натовареност на NWC (коеф. за ефективност). Самите показатели за обращаемост на NWC са:

1)

C NWC turnover

S sales; ВНИМАНИЕ в учебника на Йода S = себестойност, а Br./Myers = продажби. По логиката на Йода сравняваме разходи (себестойността е разход), с текущ капитал, който произвежда този разход. Но ефективността се изчислява като съотношение приход/ресурс за генериране на прихода. Направеният разход не гарантира приходи, себестойността сама по себе си не носи приходи. Йода е все пак 100 годишен.

CA avarage current assets; ВНИМАНИЕ S са поток. Идват от ОПР, което е за период т.е. е поток. СА идват от баланса, който е снимка, т.е. статика. За това се използва средна стойност на СА за разглеждания период най-често по месеци за да се превърне и той в поток. Използва се най-често средна хармонична²

2)

C коефициент на натовареност = колко СА произвеждат 1лв. приходи (при Йода е пак себестойност този коефициент е неговия учебник)