. УВОД

Модерната портфейлна теория създадена от американския икономист и нобелов лауреат Хари Марковиц се занимава с избора на ефективни комбинации от активи и се опитва да даде отговор на редица проблеми възникнали в инвестиционната практика. Моделът на Марковиц показва как да се създаде набор от инвестиционни портфейли, така че всеки един от тях да има възможно най-висока очаквана норма на възвръщаемост при зададено ниво на риска.

Неговото приложение в съвременната инвестиционна практика придобива огромна значимост, тъй като създаването на инвестиционен портфейл е фундаментален подход за вземане на решение в кои ценни книги да се инвестира и при каква алокация на ресурса с цел -максимизиране на очакваната възвръщаемост при минимизиране на риска от нестабилност на инвестицията.

По същество инвестиционният портфейл представлява на6ор от ценни книги, чието разпределение и диверсификация по точно определени критерии носи по-голяма ефективност и увеличава печалбата с по-големи темпове, отколкото инвестирането дори в най-ефективната ценна книга.

Целта на настоящия курсов проект е, използвайки теорията за портфейла, да се разработи двуактивен портфейл на две ценни книги, търгувани на Българската фондова борса; да се изчислят характеристиките на активите и портфейла - очаквано възвръщаемост, стандартно отклонение, показателите за ефективност (бенчмарк коефициент, коефициенти на Шарп и Трейнър), да се изследва равновестната очаквана доходност, ранновесната цена и да се направят изводи за рентабилността.

След внимателно проучване на текущите котировки на ценни книги на Българската фондова борса се спряхме на двуактивен портфейл, съставен от акциите на "М+С Хидравлик" АД гр. Казанлък и "Петрол" АД гр. София, като анализа ще обхваща период 29.11-07.12.2007г.

. КРАТКО ОПИСАНИЕ НА ДРУЖЕСТВАТА

За целта на настоящия анализ е нео6ходимо да се направи кратко описание на дружествата, включени в него.

М+С ХИДРАВЛИК АД (MCH)

М+С Хидравлик АД е водещ производител на нискоскоростни, високо моментни, орбитални, хидравлични мотори, хидростатични сервоуправления,